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據(jù)統(tǒng)計，9月份，我國電子信息產(chǎn)品出口和進口分別增長23.1%和20.2%，比上月下降8.5和18.1個百分點，是今年以來增速最低的月份。由于經(jīng)濟復蘇保持良好勢頭，明年我國電子行業(yè)將在經(jīng)濟復蘇和經(jīng)濟轉型過程中充當重要角色，行業(yè)高增長值得期待。
　　全球電子行業(yè)呈小幅震蕩式增長
　　今年前三季度，我國電子行業(yè)生產(chǎn)增速回落態(tài)勢明顯，月度增速繼續(xù)下滑。據(jù)統(tǒng)計，今年前三季度，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值增長17.9%，比同期工業(yè)平均水平高1.6個百分點。從各月度增速看，除8月小幅回調外，其他月份均呈逐月下滑態(tài)勢，9月增加值增長11.6%，比8月下降3.3個百分點，比全國工業(yè)平均水平低1.7個百分點，這是今年以來首度出現(xiàn)月度增速低于工業(yè)平均水平。
　　今年第三季度電子行業(yè)投資增速和進出口有下探的趨勢，表明電子行業(yè)從強勢增長轉向小幅震蕩向上的走勢。
　　電子行業(yè)領跑二級市場
　　我們認為，今年是科技股元年，在經(jīng)濟復蘇時期科技股成為大家最為信賴的股票，從年初至11月19日，電子元件行業(yè)指數(shù)上漲了68.57%，而上證綜合指數(shù)在此期間下跌了10.95%，滬深300指數(shù)下跌了10.08%。
　　從估值上來看，2010年電子行業(yè)估值相比09年同期估值提升了52%，目前電子行業(yè)的估值處在歷史高位。從整體估值的數(shù)值上來看，確實有很大的下行壓力，但是我們要看到，目前我國經(jīng)濟正處在一個經(jīng)濟復蘇和轉型階段，處在這樣一個復雜的環(huán)境之中，電子行業(yè)肩負著重大責任。事實上具有高科技特性的電子行業(yè)在今年的出色表現(xiàn)已經(jīng)證明了這一點。當今局勢下電子行業(yè)可以引導經(jīng)濟完成轉型、步入正常軌道。我們相信在明年消費升級和產(chǎn)業(yè)升級這兩個鮮明投資主題下，電子行業(yè)依然值得信賴，高成長性決定了電子行業(yè)應該享有高估值。
　　隨著人們生活水平的提高，智能化需求日益旺盛，智能化產(chǎn)品可以讓我們過得更舒適、更健康、更方便。目前歐美發(fā)達國家智能化已經(jīng)相當成熟，而我國智能化目前正處在發(fā)展初期階段，智能化程度有待提升，未來前景廣闊。智能控制器作為智能產(chǎn)品的核心器件應該享有更為曠闊的發(fā)展空間，未來成長較好。
　　全球智能控制產(chǎn)品市場規(guī)模，逐年穩(wěn)步增長。受全球經(jīng)濟復蘇的利好影響，預計到2012年市場規(guī)模將達到10520億美元，全球電子智能控制行業(yè)的增幅將逐步回升至19.1%達到07年的增速。
　　中國智能控制產(chǎn)品規(guī)模與全球智能控制產(chǎn)品規(guī)模的增長率走勢相接近，但是整體增長速度超過全球增長速度，在經(jīng)濟結構轉型和消費升級的主題下，我國智能控制產(chǎn)業(yè)將會獲得較好的發(fā)展機會，預計2012年我國智能控制產(chǎn)品整體規(guī)模將達到6250億元，增長率將達到22.5%。智能控制領域主要設計生活電器、汽車電子、智能家居等領域。我國目前是全球最大的生產(chǎn)大國，目前所有家電中，智能化率相比西方發(fā)達國家還有很大的提升空間，產(chǎn)品智能化是大勢所趨。目前跟國際廠商合作模式也在逐步轉變，國外智能化設計及生產(chǎn)正在向國內轉移，不僅加大了國內訂單量，而且正在由原來的國外設計國內制造的合作模式轉變?yōu)閲鴥仍O計國內制造的模式。我們認為國內智能化產(chǎn)業(yè)將會進入快速發(fā)展通道。
　　基于對整個電子行業(yè)的判斷，我們認為明年電子行業(yè)仍然是投資的熱點，高科技股值得信賴，各子行業(yè)中，我們認為具有鮮明題材的子行業(yè)將會超預期發(fā)展，與國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關的題材將會有較好的成長，圍繞消費升級和產(chǎn)業(yè)升級的個股存在較好的投資價值，具體表現(xiàn)為：以消費升級為題材的智能化產(chǎn)業(yè)以及觸摸屏產(chǎn)業(yè)；以產(chǎn)業(yè)升級為題材的半導體設備和新型顯示器件OLED產(chǎn)業(yè)；以綠色照明和顯示器件為題材的LED產(chǎn)業(yè)，以及新能源電子元件中的功率器件。